Kalkulator ETF
TER, WHT, compound. Małe % przez 20 lat = duże pieniądze.
Oblicz wartość ETF z DCA przez wiele lat
zł
Kwota startowa, 0–1 mln złzł
Dollar Cost Averaging — wpłaty miesięcznelat
5-40 lat (domyślnie 20)%
S&P 500 hist. 10,00% · World 8,00%%
iShares Core 0,03% · VWCE 0,22% · drogie 0,50%IKE 2026: 28 260 zł/rok
—
Stan na 23 kwietnia 2026 · TER iShares 0,03% · VWCE 0,22% · Belka 19,00%
▶ℹ️ Szczegóły wyliczeń i założenia
Stan na 23 kwietnia 2026 · IKE limit 28 260 zł/rok · WHT Irish 15%, US bez W-8BEN 30%
Jak używać kalkulatora
Zakładka "Kalkulator ETF compound"
Wpisz wpłatę jednorazową (kapitał startowy), wpłaty miesięczne (DCA — Dollar Cost Averaging), okres (5–40 lat), oczekiwaną stopę zwrotu (domyślnie 7% — średnia historyczna S&P 500 minus inflacja USA), TER (Total Expense Ratio: iShares Core 0,03%, VWCE 0,22%, drogie 0,50%) i przełącz konto na IKE (tax-free) lub Zwykłe (Belka 19% od zysku przy sprzedaży). Wynik: wartość końcowa, zysk, TER drag i — w IKE — oszczędność na Belce.
Zakładka "TER comparison"
Wizualne porównanie 3 poziomów TER: 0,03% (iShares Core S&P 500), 0,22% (VWCE — Vanguard FTSE All-World) i 0,50% (drogie aktywne ETF). Te same parametry compound. Wykres słupkowy pokazuje, jak małe % przez 20 lat = duże pieniądze. Cel: zrozumieć "dlaczego dolne TER warto".
Zakładka "Irish vs US WHT"
Porównanie Withholding Tax od dywidend zagranicznych w 3 scenariuszach: Irish-domicile UCITS (15% WHT, automatycznie), US-domicile z W-8BEN (15%) i US-domicile bez W-8BEN (30%). Polish broker oferuje przeważnie Irish UCITS — automatyczne 15% WHT bez formularzy.
Wzory obliczeniowe
Compound z DCA (Future Value):
• r = (stopa − TER) na miesiąc = (1 + stopa − TER)1/12 − 1
• n = okres × 12 (liczba miesięcy)
• FVkapitał = wpłata_pocz × (1 + r)n
• FVDCA = wpłata_mies × [(1 + r)n − 1] / r
• Wartość końcowa = FVkapitał + FVDCA
TER drag (koszt funduszu):
• TER drag = wartość(TER=0) − wartość(TER=X)
• Im dłuższy okres, tym większy drag w wartościach absolutnych
• 0,5% TER × 30 lat ≈ 15% kapitału końcowego (przybliżenie)
Belka i IKE:
• Poza IKE: zysk × 19% = Belka, płatna przy sprzedaży
• W IKE: brak Belki przy wypłacie po 60 r.ż.
• Limit IKE 2026: 28 260 zł / rok
• Limit IKZE 2026: 11 304 zł (UoP) lub 16 956 zł (JDG)
WHT od dywidend (Withholding Tax):
• Irish UCITS: 15% WHT (DTT US-Ireland) — automatycznie
• US-domicile z W-8BEN: 15% WHT (DTT US-PL)
• US-domicile bez W-8BEN: 30% WHT — "default"
• W ETF accumulating dywidendy są reinwestowane w funduszu — brak Belki w PL z dywidend
Praktyczne TER 2026 (UCITS Irish-domicile):
• iShares Core S&P 500 UCITS (CSPX/SXR8): 0,07% (akumulacyjny)
• Vanguard FTSE All-World VWCE: 0,22%
• iShares Core MSCI World EUNL: 0,20%
• SPDR S&P 500 UCITS SPY5: 0,03%
• Drogie aktywne UCITS: 0,50–0,80% (zazwyczaj nie pobijają indeksu — SPIVA 78%)
• r = (stopa − TER) na miesiąc = (1 + stopa − TER)1/12 − 1
• n = okres × 12 (liczba miesięcy)
• FVkapitał = wpłata_pocz × (1 + r)n
• FVDCA = wpłata_mies × [(1 + r)n − 1] / r
• Wartość końcowa = FVkapitał + FVDCA
TER drag (koszt funduszu):
• TER drag = wartość(TER=0) − wartość(TER=X)
• Im dłuższy okres, tym większy drag w wartościach absolutnych
• 0,5% TER × 30 lat ≈ 15% kapitału końcowego (przybliżenie)
Belka i IKE:
• Poza IKE: zysk × 19% = Belka, płatna przy sprzedaży
• W IKE: brak Belki przy wypłacie po 60 r.ż.
• Limit IKE 2026: 28 260 zł / rok
• Limit IKZE 2026: 11 304 zł (UoP) lub 16 956 zł (JDG)
WHT od dywidend (Withholding Tax):
• Irish UCITS: 15% WHT (DTT US-Ireland) — automatycznie
• US-domicile z W-8BEN: 15% WHT (DTT US-PL)
• US-domicile bez W-8BEN: 30% WHT — "default"
• W ETF accumulating dywidendy są reinwestowane w funduszu — brak Belki w PL z dywidend
Praktyczne TER 2026 (UCITS Irish-domicile):
• iShares Core S&P 500 UCITS (CSPX/SXR8): 0,07% (akumulacyjny)
• Vanguard FTSE All-World VWCE: 0,22%
• iShares Core MSCI World EUNL: 0,20%
• SPDR S&P 500 UCITS SPY5: 0,03%
• Drogie aktywne UCITS: 0,50–0,80% (zazwyczaj nie pobijają indeksu — SPIVA 78%)
Przykłady
Przykład 1: 100k startowo + 2k/mies × 20 lat × 7% (S&P 500 average) — VWCE 0,22%
Wpłata jednorazowa100 000 zł
DCA miesięczne (480 wpłat)2 000 zł × 240 mies. = 480 000 zł
Suma wpłat580 000 zł
Stopa nominalna7,00%
TER VWCE0,22%
Stopa efektywna (po TER)6,78%
Wartość końcowa (brutto)~1 401 049 zł (≈1,40 mln)
Zysk~821 049 zł
Belka 19% (poza IKE)~155 999 zł
Netto poza IKE~1 245 050 zł
W IKE (tax-free)1 401 049 zł
Przykład 2: TER comparison — same parametry, drogi ETF (0,50% TER)
Scenariusz: 100k + 2k/mies × 20 lat × 7%tak samo jak Ex1
TER 0,03% (iShares Core)~1 439 538 zł
TER 0,22% (VWCE)~1 401 049 zł
TER 0,50% (drogie active)~1 346 487 zł
Strata 0,50% vs VWCE 0,22%~−54 562 zł (3,9%)
Strata 0,50% vs 0,03% iShares Core~−93 052 zł (6,5% wartości)
Edukacja"Małe % przez 20 lat = duże pieniądze."
Przykład 3: ETF w IKE vs poza — oszczędność na Belce
Scenariusz Ex1: 100k + 2k/mies × 20 lat × 7%, VWCE 0,22%Wartość końcowa: 1 401 049 zł
Suma wpłat (kapitał, nie podlega Belce)580 000 zł
Zysk821 049 zł
Poza IKE: Belka 19% × zysk~155 999 zł podatku
Netto poza IKE~1 245 050 zł
W IKE: 0 zł Belki — netto = brutto1 401 049 zł
Oszczędność dzięki IKE~155 999 zł
Limit IKE 202628 260 zł/rok — wpłaty 2k/mies = 24k/rok mieszczą się
Najczęściej zadawane pytania
TER to roczny koszt operacyjny ETF, pobierany z aktywów funduszu (czyli "po cichu" zmniejsza Twoją stopę zwrotu, niewidocznie w wyciągu). iShares Core S&P 500 UCITS = 0,03–0,07%, VWCE (Vanguard FTSE All-World) = 0,22%, drogie aktywne ETF = 0,50–0,80%. Niższy TER = więcej pieniędzy w Twojej kieszeni. 0,5% TER × 30 lat ≈ 15% kapitału końcowego — dla portfela 1 mln zł to 150k zł różnicy.
Polish broker (XTB, BOSSA, mBank Brokers, Pekao Brokers) oferuje przeważnie Irish UCITS automatycznie — to 90% rynku. Irish-domicile korzysta z DTT (Double Tax Treaty) US-Ireland: 15% WHT od dywidend US spółek (vs 30% bez DTT). US-domicile ETF (np. VOO, SPY) dostępne tylko z konta w US (Interactive Brokers, TastyTrade) — wymagają W-8BEN żeby obniżyć WHT do 15%. Bez W-8BEN: 30%. Praktyka: wybierz Irish UCITS (CSPX, VWCE, EUNL) — automatyczne 15% WHT, brak formularzy.
TAK — ETF UCITS są dopuszczalne w IKE i IKZE. Wybierz IKE-konto u domu maklerskiego (XTB, BOSSA, mBank Brokers, Pekao Brokers). Limit IKE 2026: 28 260 zł/rok, IKZE: 11 304 zł (UoP) lub 16 956 zł (JDG). Korzyść: brak Belki 19% przy wypłacie po 60 r.ż. W IKZE dodatkowo odliczenie wpłat od PIT + 10% ryczałt przy wypłacie po 65 r.ż. Praktyczna sekwencja oszczędzania: (1) IKZE max → (2) IKE max → (3) zwykły rachunek brokerski.
TAK — DCA zmniejsza ryzyko wyboru złego momentu wejścia. Średnia cena zakupu zgodna z trendem ETF (czasem wyżej, czasem niżej rynku, ale nigdy "wszystko na peaku"). Polecane dla: (a) inwestorów bez 100k+ na start, (b) inwestorów psychologicznie zestresowanych "all-in" w jednym dniu. 100k jednorazowo OK przy długim horyzoncie (20+ lat) — historycznie lump-sum bije DCA o ~2-3% przeciętnie, ale przy krótszym horyzoncie ryzykownie. Mix: 50% lump-sum + 50% DCA przez 12-24 mies. = balans.
ETF: niski TER 0,03–0,5%, pasywne (śledzą indeks), notowane na giełdzie (kupujesz przez brokera, jak akcje). TFI aktywne: TER 1,5–2,5%, próbują pobić indeks, kupujesz przez bank/dystrybutora (czasem opłata manipulacyjna 2-5%). Statystyka: 78% aktywnych funduszy NIE pobija indeksu w 10 lat (S&P SPIVA 2024 Europe Scorecard). Wniosek: dla większości inwestorów ETF + IKE/IKZE wygrywa w długim horyzoncie. Patrz kalkulator funduszy inwestycyjnych.